编者按：本报告主要反映发布前一个月的棉花行业相关信息，报告数据涉及棉花产需、进出口、宏观经济和棉纺织价格等方面，因全球棉花供需预测和各国海关进出口数据一般于每月中旬发布，故本报告发布日期为每月中旬（数据更新时间详见附件2），如发布前一周国内外市场行情变化较大，则酌情补充近期走势说明。本报告仅对棉花行业情况做出客观分析，如您需要更多市场展望，敬请关注《中国棉花市场月报·预测篇》。

2023年2月，国内外棉价震荡下跌，国内外纱价小幅下跌。截至报告发稿前，3月中上旬国内棉价小幅反弹后回落。国际棉花咨询委员会发布的供需数据显示，2022/23年度全球棉花产量小幅调减，消费稳中有增。

(相关资料图)

一、供需状况

（一）全球棉花产量小幅调减 消费量稳中有增

国际棉花咨询委员会（ICAC）2023年3月份发布的数据显示，2022/23年度，全球棉花期初库存1947万吨，环比减少50万吨，同比减少76万吨；产量2437万吨，环比减少32万吨，同比减少82万吨；消费2313万吨，环比增加10万吨，同比减少268万吨；期末库存2071万吨，环比减少92万吨，同比增加124万吨；期末库存消费比89.54%，环比下降4.38个百分点，同比上升14.10个百分点（详见附件1）。

（二）国内新花销售提速 纱产量同比减少

按照国内棉花预计产量613.8万吨（国家棉花市场监测系统2022年11月份预测）测算，截至3月9日，全国累计交售籽棉折皮棉611.3万吨，同比增加32.3万吨，其中新疆交售籽棉折皮棉563.4万吨；累计加工皮棉602.6万吨，同比增加25.9万吨，其中新疆加工皮棉557.9万吨；累计销售皮棉355.8万吨，同比增加118.0万吨，其中新疆销售皮棉327.3万吨。

2022年12月，我国纺纱产量257.9万吨，同比减少17万吨，减幅6.2%；2022年9月-12月，我国累计纺纱产量976.6万吨，同比减少56.2万吨，减幅5.4%。

二、进出口贸易

（一）中国

1．中国棉花进口

2022年12月，我国棉花进口17.07万吨，同比增长3.4万吨，同比增幅25.2%。2022年9-12月，我国棉花进口56.67万吨，累计同比增长19.9万吨，累计同比增幅54.3%（图1）。

2022年9-12月，我国棉花进口主要来源国为：巴西（50%），美国（44.1%），澳大利亚（2.6%），缅甸（1.1%），布基纳法索（0.4%），贝宁（0.4%），苏丹（0.2%），土耳其（0.2%）。

其中，进口占比同比增加的国家或地区为：美国（+12.2%），巴西（+7.3%），缅甸（+1%）；进口占比同比减少的国家或地区为：贝宁（-4%），苏丹（-2.6%），布基纳法索（-2.4%），澳大利亚（-0.9%），土耳其（-0.2%）（图2）。

2．中国棉纱进口

2022年12月，我国棉纱进口7.6万吨，同比减少6.4万吨，同比减幅45.7%。2022年9-12月，我国棉纱进口31.04万吨，累计同比减少31.8万吨，累计同比减幅50.6%（图3）。

2022年9-12月，我国棉纱进口主要来源地为：越南（63.5%），巴基斯坦（10.6%），马来西亚（6.1%），中国台湾（5.8%），孟加拉国（3.9%），乌兹别克斯坦（3.1%）。

其中，进口占比同比增加的国家或地区为：越南（+18.8%），马来西亚（+3.2%），孟加拉国（+2.5%），中国台湾（+2.2%）；进口占比同比减少的国家或地区为：乌兹别克斯坦（-7.7%），巴基斯坦（-1.7%）（图4）。

3．中国服装出口

2022年12月，我国服装出口136.8亿美元，同比减少13.3亿美元，同比减幅8.9%。2022年9-12月，我国服装出口545.03亿美元，累计同比减少63.9亿美元，累计同比减幅10.5%（图5）。

2022年9-12月，我国服装出口主要目的地为：美国（18.3%），日本（9.2%），韩国（5%），吉尔吉斯斯坦（4.5%），越南（3.7%），澳大利亚（3.3%），德国（2.9%），英国（2.9%）。

其中，出口占比同比增加的国家或地区为：越南（+2.1%），吉尔吉斯斯坦（+1.2%），日本（+0.7%），韩国（+0.6%），澳大利亚（+0.5%）；出口占比同比减少的国家或地区为：美国（-4%），英国（-1%），德国（-0.5%）（图6）。

（二）美国棉花出口

2023年1月，美国棉花出口21.45万吨，同比减少9.2万吨，同比减幅29.9%。2022年9月-2023年1月，美国棉花出口80.49万吨，累计同比减少0.6万吨，累计同比减幅0.7%（图7）。

2022年9月-2023年1月，美国棉花出口主要目的地为：中国（31.7%），巴基斯坦（18.7%），墨西哥（8.8%），土耳其（7.8%），越南（6.4%），孟加拉国（5.2%），印度（1.9%），中国台湾（1.9%）。

其中，出口占比同比增加的国家或地区为：巴基斯坦（+8.9%），孟加拉国（+1.7%），中国台湾（+1.4%）；出口占比同比减少的国家或地区为：越南（-6%），中国（-2.7%），墨西哥（-1.4%），印度（-1.1%），土耳其（-0.4%）（图8）。

（三）印度

1．印度棉花进口

2022年12月，印度棉花进口0.39万吨，同比减少1.0万吨，同比减幅72.7%。2022年9-12月，印度棉花进口15.65万吨，累计同比增长10.4万吨，累计同比增幅200.4%（图9）。

2022年9-12月，印度棉花进口主要来源国为：澳大利亚（33.1%），美国（27.9%），新加坡（6.2%），坦桑尼亚（5.6%），巴西（4.7%），瑞士（4.4%），科特迪瓦（4.2%），多哥（2.6%）。

其中，进口占比同比增加的国家或地区为：新加坡（+5.8%），坦桑尼亚（+4.6%），巴西（+4.5%），多哥（+2.4%），瑞士（+2.3%），科特迪瓦（+2.3%）；进口占比同比减少的国家或地区为：美国（-7.6%），澳大利亚（-2.6%）（图10）。

2．印度棉花出口

2022年12月，印度棉花出口1.31万吨，同比减少14.9万吨，同比减幅91.9%。2022年9-12月，印度棉花出口2.81万吨，累计同比减少33.3万吨，累计同比减幅92.2%（图11）。

2022年9-12月，印度棉花出口主要目的地为：孟加拉国（55.6%），越南（19.9%），亚美尼亚（7.1%），印度尼西亚（6.2%），阿联酋（5.8%），阿曼（3.1%）。

其中，出口占比同比增加的国家或地区为：亚美尼亚（+7.1%），越南（+4.8%），阿联酋（+4.7%），阿曼（+2.1%）；出口占比同比减少的国家或地区为：孟加拉国（-6.2%），印度尼西亚（-1.2%）（图12）。

3．印度棉纱出口

2022年12月，印度棉纱出口5.01万吨，同比减少8.1万吨，同比减幅61.6%。2022年9-12月，印度棉纱出口16.08万吨，累计同比减少33.5万吨，累计同比减幅67.6%（图13）。

2022年9-12月，印度棉纱出口主要目的地为：孟加拉国（37.5%），埃及（6.9%），秘鲁（5.7%），斯里兰卡（4.2%），韩国（4.2%），中国（4.2%）。

其中，出口占比同比增加的国家或地区为：斯里兰卡（+2.6%），埃及（+2.4%），秘鲁（+1.6%），韩国（+1.2%）；出口占比同比减少的国家或地区为：中国（-14.2%），孟加拉国（-1.7%）（图14）。

（四）澳大利亚棉花出口

2023年1月，澳大利亚棉花出口4.87万吨，同比增长2.3万吨，同比增幅89.5%。2022年9月-2023年1月，澳大利亚棉花出口60.04万吨，累计同比增长22.7万吨，累计同比增幅60.6%（图15）。

2022年9月-2023年1月，澳大利亚棉花出口主要目的地为：越南（43.2%），巴基斯坦（12.9%），印度尼西亚（10.1%），孟加拉国（8.9%），泰国（6.7%），马来西亚（3.9%）。

其中，出口占比同比增加的国家或地区为：巴基斯坦（+8.4%），孟加拉国（+5.3%），越南（+0.7%），马来西亚（+0.6%），泰国（+0.2%）；出口占比同比减少的国家或地区为：印度尼西亚（-11.5%）（图16）。

（五）巴西棉花出口

2023年2月，巴西棉花出口4.32万吨，同比减少12.3万吨，同比减幅74%。2022年9月-2023年2月，巴西棉花出口105.65万吨，累计同比减少9.0万吨，累计同比减幅7.8%（图17）。

2022年9月-2023年2月，巴西棉花出口主要目的地为：中国（35.6%），孟加拉国（14.6%），越南（13.6%），巴基斯坦（13.4%），土耳其（10.6%），印度尼西亚（4.3%），马来西亚（3.6%），韩国（2.1%）。

其中，出口占比同比增加的国家或地区为：孟加拉国（+4.5%），巴基斯坦（+3.9%），中国（+0.4%）；出口占比同比减少的国家或地区为：印度尼西亚（-3.8%），土耳其（-2.1%），越南（-1.7%），韩国（-0.6%），马来西亚（-0.1%）（图18）。

三、宏观经济

（一）全球宏观概况

2023年2月份，全球制造业采购经理人指数（PMI）整体上行，主要经济体制造业采购经理人指数（PMI）分化，其中，中国和美国PMI环比上升，日本和欧元区PMI环比下降（图19）。

2023年2月份，中国官方和财新中国制造业采购经理人指数（PMI）一致环比上升。国家统计局公布的制造业采购经理人指数为52.6，环比上涨2.5个百分点，代表中小企业的财新中国制造业采购经理人指数为51.6，环比上涨2.4个百分点（图20）。

2023年2月份，国内衣着类出厂价格涨幅缩小，下游消费价格涨幅扩大。国家统计局公布的衣着类生产者价格指数（PPI）同比1.6%，涨幅较上月缩小0.3个百分点，同期衣着类消费者价格指数（CPI）同比0.7%，涨幅较上月扩大0.2个百分点（图21）。

2023年2月，上海银行间市场各期限拆放利率总体上行。2月28日，上海银行间同业3个月拆放利率2.437%，环比上升7.3个基点（图22）。

2023年2月，人民币兑美元汇率显著走弱，2月28日，美元兑人民币中间价6.9519，环比贬值1915个基点（图23）。

（三）全球大宗商品价格走势

2023年2月，全球大宗商品价格弱势震荡。截至2月28日，代表全球大宗商品价格走势的CRB指数收盘价为269.84，环比下跌2.97%（图24）。

四、价格走势

（一）国内外棉价震荡下跌

截至2月28日，国家棉花价格B指数15438元/吨，较上月下跌139元/吨，郑棉期货主力合约14383元/吨，较上月下跌650元/吨，国际棉花M指数（折1%关税人民币进口成本）16082元/吨，较上月下跌1248元/吨，ICE棉花期货主力合约结算价83.55美分/磅，较上月下跌2.52美分/磅；内外棉价差为-643元/吨，环比缩小1109元/吨（表1、图25、图26）。截至报告发稿前，3月中上旬国内棉价小幅反弹后回落。

（二）棉纱价格小幅下跌

截至2月28日，中国32支普梳纯棉纱23404元/吨，较上月下跌104元/吨；印度32支普梳纯棉纱24035元/吨，较上月下跌142元/吨；越南32支普梳纯棉纱23987元/吨，较上月下跌49元/吨；印度尼西亚32支普梳纯棉纱24139元/吨，较上月下跌385元/吨；巴基斯坦21支普梳纯棉纱22721元/吨，较上月下跌220元/吨（表2、图27）。

（三）纱棉、涤棉价差扩大

截至2月28日，国内纱棉价差7966元/吨，环比扩大81元/吨；涤棉价差8275元/吨，环比扩大202元/吨（表3、图28）。

附件2 数据更新时间节点

国际棉花咨询委员会（ICAC）供需预测：每月15日前，根据国外节假日顺延；

美国农业部（USDA）供需预测：每月15日前，根据国外节假日顺延；

监测系统棉花购销数据：每周五更新，节假日顺延,报告发稿时采用最新数据；

国家统计局纱产量数据：每月发布，受春节假期影响，每年1-2月无单月数据；

各国进出口贸易数据：每月不定期更新；

宏观PMI指标：每月底更新；

服装行业PPI、CPI指标：每月不定期更新；

上海银行间同业拆放利率（SHIBOR）：每日更新；

中国人民银行发布的汇率中间价：每日更新。

多重因素交织 棉价先涨后跌——中国棉花市场周报（2023年2月20-24日）

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